H2O Asset Management ще плати на инвеститорите 250 милиона евро, след като FCA установи „сериозни нарушения“

H2O Asset Management се съгласи да заплати 250 милиона евро на вложители, откакто Органът за финансово държание на Обединеното кралство откри, че е направил „ извънредно съществени “ нарушавания по отношение на неликвидни вложения.

Веднъж звезда на европейската капиталова промишленост, която ръководеше над 30 милиарда евро в своя пик, H2O изпадна в рецесия през 2019 година, откакто Financial Times разкри, че има забележителна експозиция към сложни за продажба скъпи бумаги обвързван с спорния финансист Ларс Уиндхорст.  

FCA съобщи в сряда, че компанията „ не е направила надлежна инспекция “ на тези вложения, като в същото време не е декларирала гостолюбие, което включва „ потреблението на суперяхта и частен аероплан “.

Регулаторът също по този начин сподели, че H2O му е предоставила „ подправени и подвеждащи изказвания и документи “, в това число „ изфабрикувани записи и протоколи от срещи “.

FCA сподели, че ще наложи „ забележителна санкция “ на мениджъра на активи, само че вместо това се съгласи, че H2O ще направи заплащане от 250 милиона евро на вложители, чиито средства са били блокирани от години.

H2O също ще кандидатства за анулация на регулаторното си позволение в Обединеното кралство до края на годината.

„ Работата на H2O беше да ръководи средствата си вярно и да пази вложителите. Не съумя да направи това и, с цел да направи нещата още по-лоши, неведнъж предоставяше подвеждаща информация на FCA “, сподели Стив Смарт, взаимен изпълнителен шеф по правоприлагането и надзора на пазара в FCA.

Loïc Guilloux, началник на H2O изпълнителен шеф, сподели: „ През последните няколко години ние доста подобрихме и консолидирахме нашата организация и подсилихме нашите екипи за ръководство на риска и сходство, ръководство и вътрешни процедури. Тези промени подсигуряват, че уроците от този интервал са вградени в нашата корпоративна просвета. “

При избора си да не постанова санкция против H2O, FCA съобщи, че е взела поради предходна финансова глоба, наложена на шефа на активи от френския пазарен регулатор. Миналата година H2O получи рекордна санкция от 75 милиона евро от Autorité des Marchés Financiers, която също настрана санкции и в профил съоснователя на компанията и някогашен основен изпълнителен шеф Бруно Крастес от ръководство на средства за пет години.

H2O замрази. 1,6 милиарда евро инвеститорски средства през 2020 година, откакто AMF изрази опасения по отношение на оценките на неговите сложни за продажба активи. По това време тя към този момент е подхванала обилни отписвания на първичните си вложения. Плащането от €250 милиона ще добави към €229 милиона, които към този момент са върнати на тези вложители.

FCA означи, че вложителите, които се откажат от правата си да водят правосъдни разногласия против H2O, ще получат тези средства по-рано, отбелязвайки, че заплащанията на тези, които устоят, „ може да отнеме до шест години “.

H2O е обект на правосъдно дело във Франция от група от 9 000 вложители, търсещи над 800 милиона евро обезщетение. Групата вложители също по този начин съди някогашния мажоритарен акционер на H2O, френската банка Natixis, както и инспектора на нейните фондове KPMG и попечителя на фондовете Caceis, потвърждавайки, че те са взаимно виновни за понесените загуби.

Collectif Porteurs H2O, инвеститорската група зад делото, съобщи, че „ смята ниското равнище на възобновяване, контрактувано от FCA, за шокиращо “, отбелязвайки, че H2O е платило на своите акционери 1,2 милиарда евро дивиденти през предходните години.

„ Изглежда изумително, че Органът за финансово държание не наложи санкция предвид на броя и сериозността на следените нарушавания “, сподели групата, добавяйки, че не е била съветвана по отношение на съглашението на FCA с H2O.

Уиндхорст се популяризира като младеж „ знамение “ на немския бизнес през 90-те години.

Но по времето, когато H2O влага съществено в своята Tennor Group от компании през 2010 година, кариерата на Windhorst към този момент е била измъчвана от кавги и правни проблеми. За отбелязване е, че той получи условна присъда затвор за „ корист с доверие “ в Германия през 2010 година

Въпреки това, FCA сподели, че няколко членове на комисията по риска и сходството на H2O „ в никакъв случай не са чували за господин Windhorst, нито са чували за всевъзможни опасения, свързани с Tennor Group преди публикацията за FT от 2019 година “.

FCA добави, че по време на следствието си H2O ѝ е предоставила записи и протоколи от срещи, „ доста от които не са взети място въобще “ и отчети за надлежна инспекция, които претендираха да покажат актуален разбор, „ само че който беше направен след това “.

След това на H2O „ лиши повече от година, с цел да признае, че тези материали за надлежна инспекция в действителност са били основани ретроспективно “. разбор, осъществяван по това време “ за половината от направените вложения, които са свързани с Windhorst.

FCA също по този начин сподели, че „ минусите “ във воденето на документи и комерсиалните записи на H2O са „ толкоз обилни “, че „ не е в положение да дефинира сигурно точната експозиция “, която компанията е имала към тези вложения през целия интервал под следствие.

H20 също е „ пропуснал да разкрие и е дал подвеждаща информация по отношение на околните връзки и приемането на гостолюбие сред господин Крастес и господин Уиндхорст “, сподели FCA.

В отговор на искане от FCA през 2019 година H2O в началото разкри някои бизнес срещи, които са се състояли сред висшия мениджмънт и Windhorst, като в същото време даде детайлности за „ две съответни задгранични пътувания от по-младши чиновници на H2O LLP “.

Но това разобличаване пропусна редица пътувания, подхванати от старшия личен състав „ с частния аероплан, хеликоптера и суперяхтата на господин Уиндхорст “.

Това включваше „ новогодишно пътешестване 2018/19 “, което Крастес предприе до Карибите със фамилията си, което включваше хвърчене с частния аероплан на Windhorst до Сен Мартин.

FCA сподели че през ноември 2019 година H2O сподели на регулатора, че не е имало „ никакви персонални връзки “ сред личния състав на H2O и тези на фирмите на Windhorst.

„ Въпреки това, в действителност е имало тясна персонална връзка сред господин Crastes и господин Уиндхорст, за разлика от чисто професионалните връзки, характеризиращи се с Органа “, сподели регулаторът.

FCA означи, че Крастес благодари на Уиндхорст за карибското пътешестване в имейл, озаглавен „ Благодаря ти, приятелю мой “, като написа: „ Чувстваме се като ново семейство с [ . . . ] вие и това отива право в сърцето ни. “

Уиндхорст отговори: „ Това е освен това от просто близко другарство сред нас. Чувствам се като разширено семейство и за мен! “

Освен клона в Лондон, мениджърът на активи има офиси в Париж, Монако, Женева и Сингапур.

Докато основаната в Лондон H2O AM LLP преди беше главното звено на групата, през последните години компанията за ръководство на активи реалокира личен състав в континентална Европа и преструктурира активността си през 2022 година, като продаде основните дъщерни сдружения на сдружението в Обединеното кралство на своята компания майка в Люксембург.

Одиторът на люксембургската холдингова компания на H2O предизвести по-рано тази година, че най-новите му доклади „ не дават вярна и почтена визия “ за финансовото му положение.

Тази история беше променена след обява с цел да отрази обстоятелството, че H2O не затваря своя клон в Лондон